周三(12月27日)，对于加密货币多头来说，2023年比特币价格飙升之际，这些相关股票更是暴涨且明显优于比特币。美国加密货币交易所Coinbase、押注比特币的企业软件公司微观策略MicroStrategy(MSTR)和灰度比特币信托(Grayscale Bitcoin Trust)同期涨幅均超过350%，比特币矿商股Marathon Digital飙升688%。比特币在2023年上涨了160%左右。这些股票不仅跑赢了主要加密货币，而且还成为整个美国市场涨幅最大的股票之一。FactSet的数据显示，在市值至少50亿美元的美国上市企业中，这四只与比特币相关的股票位居表现最佳的八只股票之列。
加密货币的繁荣代表了自2022年以来的重大反弹，当时加密货币价格暴跌，相关股票也随之下跌。2022年11月，对冲基金倒闭、加密货币贷款机构倒闭和矿商遭受严重损失成为突出的一年，当时加密货币交易所FTX陷入破产，导致创始人Sam Bankman-Fried因欺诈指控被捕。上个月，纽约陪审团判定Bankman-Fried犯有七项刑事罪名，这位31岁的前亿万富翁可能面临终身监禁。几周后，加密货币交易所欧意易易创始人赵长鹏认罪并辞去公司首席执行官职务，作为与司法部达成的43亿美元和解协议的一部分。他可能面临18个月或更长时间的监禁。
到Bankman-Fried被定罪和赵长鹏达成认罪协议时，对更广泛的加密货币市场的损害已基本被认识到，投资者正在展望未来。今年比特币的最大推动力之一是美联储加息的放松，这为风险资产创造了更具吸引力的理由。即将到来的比特币减半也提振了价格。比特币减半每四年进行一次，计划于2024年5月进行。在减半过程中，挖矿奖励减少一半，限制了比特币的供应。新的一年里还可能出现大量比特币交易所交易基金(ETF)。
Galaxy Digital首席执行官Michael Novogratz表示：“这只是火上浇油。” “加密货币股票的交易几乎狂热。”截至周二，比特币已攀升至42,683美元，这对于年初买入的投资者来说是一个巨大的胜利，当时价格约为16,500美元。但这种领先的加密货币仍比2021年11月创下的近69,000美元的历史高位低38%。
在与比特币密切相关且估值在50亿美元或以上的公司中，今年表现最好的股票是Marathon，这是一家矿业公司，12月份截至周二收盘时飙升125%，周三，该股又上涨15%。去年的这个时候，Marathon已经命悬一线。由于比特币价格暴跌、蒙大拿州工厂停电以及Marathon对破产矿商Compute North的财务风险，该公司在本季度末亏损了近4亿美元，销售额仅为2840万美元。
“那是一段非常艰难的时期，”Marathon首席执行官Fred Thiel上周在接受采访时表示。比特币挖矿是一项昂贵的操作，因为运行超级计算机需要很高的能源成本。比特币价格下跌意味着生产商出售其开采的比特币的资金急剧减少，尽管他们的能源费用几乎没有得到缓解。
Thiel表示，该公司能够出售股权，并且很幸运，除了可转换票据之外没有任何债务。2023年的情况急剧好转。上个月，Marathon公布第三季度净利润为6410万美元，收入较上年同期跃升至9780万美元。目前该公司正处于扩张模式，上周宣布斥资1.786亿美元购买其前两个全资比特币矿场，一个位于德克萨斯州，一个位于内布拉斯加州。
此次收购使Marathon的矿业投资组合规模增加了56%，达到910兆瓦的产能。“通过垂直整合，我们可以拿走第三方的利润，我们可以按照我们想要的方式运营网站，”Thiel说。他说，Marathon一直在开发的大部分技术都专注于提高效率，“在高端市场，人们会忽视这一点”，因为高价格会带来高利润。
Thiel正试图确保公司在下次比特币价格下跌时保持良好的财务基础。这意味着降低生产成本并创造更多方式将能源卖回电网。他还乐观地认为，通过能量收集——将甲烷气体转化为可销售的电力——Marathon最终将拥有更加多样化的收入来源。Thiel表示，到2028年，公司的目标之一是将比特币挖矿占收入的比例降低至50%。
“多种收入来源”
在矿业领域之外，今年美国表现最好的加密货币股票是Coinbase，截至周二收盘，该股已飙升386%。周三上涨7.7%。作为美国唯一主要的公开交易加密货币交易所，Coinbase长期以来一直是其国内市场购买和交易加密货币的流行方式。但根据研究公司Kaiko11月底的一份报告，随着全球最大交易所欧意易易的困境，Coinbase在非美国交易时段的市场份额有所上升。
在赵长鹏达成认罪协议后不久，Coinbase首席执行官Brian Armstrong表示，这一消息“证明了我们专注于合规性的长期战略的正确性，确保我们正在打造一家值得信赖的公司。”Coinbase的收入和股价仍远低于2021年加密货币交易鼎盛时期的水平，当时散户投资者纷纷涌入市场购买各种数字货币，包括狗狗币等噱头。但从去年开始并延续至2023年初的大幅成本削减措施之后，该业务已趋于稳定。Coinbase还为投资者提供了比特币之外的一些多样性。第三季度，比特币仅占Coinbase交易收入的37% ，而以太坊占18%，其他加密资产占46%。此外，由于利率上升，最近一个季度的利息收入和稳定币收入(通过USDC储备赚取)增加了一倍多，达到2.12亿美元。
目前，交易收入占Coinbase净收入的比例不到一半，低于该公司2021年公开市场首次亮相时的96% 。Armstrong上周在接受采访时表示：“我们在上市时做出了巨大努力，开始实现收入多元化。” “现在我们有多种收入来源，有些在高利率环境下会上涨，有些在低利率环境下会上涨。这意味着收入开始变得更加可预测。”
加密货币领域其他表现最好的股票与比特币的联系更为紧密。
